Стабильные перспективы для высококалорийного угля СУЭК

Растущий спрос на электроэнергию в Азии и необходимость обеспечивать теплом миллионы жителей России стимулируют потребление угля, производимого СУЭК.

Спрос

Среднесрочная перспектива

  • Ввод новых угольных электростанций в Азии, на Ближнем Востоке и в Африке нивелирует снижение спроса в Европе.
  • Избыточное предложение на рынке природного газа, в первую очередь в Европе, будет сдерживать рост цен на газ и уголь до восстановления баланса на газовом рынке.
  • К 2022 году Индия обгонит Китай как ведущий импортер угля. Возможны ограничение Китаем импорта угля и поддержка собственных производителей.
Энергетические ресурсы к 2030 году, млн тонн н. э.
Импорт угля в 2030 году:
Европа, Ближний Восток, Африка
23 млн тонн
Импорт угля в 2030 году:
Азия
+38 млн тонн
Источник: Международное энергетическое агентство, Прогноз мировой энергетики на 2019 год.

Долгосрочная перспектива

    • Рост глобального потребления электричества
      + 58 % Среднегодовой рост +2,1%
      к 2040 году за счет роста численности населения, урбанизации, индустриализации и роста электронной мобильности.

      Повышение эффективности электростанций увеличивает спрос на высококалорийный уголь.

    • Доля HELE-станций вырастет практически до
      80%Не учитываются станции с комбинированной генерацией электроэнергии и тепла.
      к 2040 году.

      Углеродное регулирование в мире будет ужесточаться в соответствии с Парижским соглашением.

Предложение

Среднесрочная перспектива

  • Снижение предложения
–63 млн тонн
к 2030 году
Индонезия
  • Рост затрат на лицензирование, строительство и поддержание новых мощностей
Австралия
США
Колумбия

Долгосрочная перспектива

  • Поставки
–166 млн тонн
к 2040 году
Индонезия
США
Колумбия
  • Поставки
+79 млн тонн
к 2040 году
Россия
Австралия
ЮАР
Ответ СУЭК

Среднесрочная перспектива

  • Строгий контроль за расходами
  • Расширение мощностей
  • Диверсификация бизнеса, в том числе развитие стабильного энергетического сегмента
+20 млн тонн
мощности по обогащению
+20 млн тонн
перевалки на азиатские рынки через собственные порты

Долгосрочная перспектива

Развитие высококалорийных месторождений, обогатительных мощностей и собственных портов наряду с расширением железнодорожной инфраструктуры в восточном направлении позволят увеличить поставки на целевые высокомаржинальные рынки.

Глобальные тенденции

Современная мировая энергетика сталкивается с серьезными вызовами. Мировое сообщество ставит целью обеспечить полноценный доступ к электричеству для более 850 млн человек, которые его все еще не имеют. Рост населения, урбанизация, индустриализация и постепенный переход от бензиновых к электродвигателям ежегодно увеличивают спрос на электричество на 2%. Для удовлетворения растущего спроса необходимы доступные, универсальные и надежные источники энергии. При этом повышенное внимание к вопросам экологии и изменения климата добавляет требования к минимизации воздействия на окружающую среду.

Наибольший вклад в рост спроса на электроэнергию внесут развивающиеся экономики (рост на 3% в год), в особенности в Азии, где спрос на электроэнергию будет стимулироваться ростом промышленного производства, увеличением доходов населения и развитием сектора услуг. В региональном разрезе вклад Китая составит около трети от глобального роста спроса на электроэнергию. Вклад Индии и Юго-Восточной Азии составит еще около трети. Таким образом, доля Азии в потреблении электричества вырастет в 2040 году на 7 п.п. – до 54%.

Уголь останется одним из ключевых источников электроэнергии, ТВт • ч
Источник: Международное энергетическое агентство, Прогноз мировой энергетики на 2019 год.

В развитых странах увеличение спроса составит всего 0,7% в год. Рост эффективности будет сдерживать рост потребления электроэнергии, стимулируемый продолжающейся цифровизацией и электрификацией. Основной вклад в увеличение спроса внесет переход на отопление тепловыми электрическими насосами вместо газового отопления.

С точки зрения предложения драйверами роста будут солнечная и ветрогенерация, доля которых, по прогнозам Международного энергетического агентстваИсточник: Международное энергетическое агентство, Прогноз мировой энергетики на 2019 год., вырастет к 2040 году с 7 до 24%. При этом уголь останется крупнейшим источником электроэнергии с долей в 25%, а объемы его потребления сохранятся на стабильном уровне.


Развитие угольной отрасли

В число основных тенденций угольной генерации входят:

  • рост эффективности электростанций, потребляющих более высококалорийный уголь;
  • ужесточение ограничений на выбросы серы и азота;
  • снижение спроса в Европе, США и потенциально в Китае будет нивелировано его ростом в Индии и других странах Юго-Восточной Азии.

Помимо потребления в энергетике, уголь все более активно будет потребляться в промышленности. К 2040 году использование угля в металлургической, цементной и химической отраслях увеличится на 225 млн тонн.

Уголь останется основным видом топлива в энергетической системе Азии, где спрос будет расти в среднем на 0,4% в год на протяжении следующих 10 лет.

Более эффективные технологии меняют спрос на уголь, млн тонн в угольном эквиваленте
Источник: Международное энергетическое агентство, Прогноз мировой энергетики на 2019 год.

Индия

Индия, в 2018 году ставшая вторым по величине потребителем угля в мире, будет главным драйвером роста мирового спроса на уголь. Индия стремится наращивать долю ВИЭ, но в то же время активный спрос на электричество, как ожидается, увеличит объемы угольной генерации к 2030 году на 38%. И хотя страна поставила перед собой амбициозные цели по добыче собственного угля, импорт энергетических углей продолжит расти на 1,2% в год. Таким образом, через 10 лет индийский импорт увеличится на 26 млн тонн – до 205 млн тонн. Высококалорийные угли будут пользоваться спросом в индийской цементной промышленности. По мере роста числа электромобилей спрос на электроэнергию будет увеличиваться. В настоящее время недостаточно используемые угольные электростанции (текущий средний коэффициент использования – около 61%) – самый дешевый источник энергии.

Страны Юго-Восточной Азии

Активными драйверами роста спроса на уголь в Азии в ближайшее десятилетие будут страны Юго-Восточной Азии, такие как Вьетнам, Малайзия и Филиппины, на фоне развития их энергогенерации и повышения индустриализации. Предполагается, что суммарный объем импорта по странам Юго-Восточной Азии вырастет в 2030 году на 90 млн тонн – до 220 млн тонн.

Япония

В июле 2018 года правительство Японии одобрило 5-й Стратегический энергетический план, который концентрируется на энергетической обеспеченности и улучшении экономической эффективности. К 2030 году планируется снизить выбросы углекислого газа на 26% по сравнению с 2013 годом за счет развития ВИЭ. Таким образом, потребление угля к 2030 году снизится на 11 млн тонн – до 114 млн тонн.

Южная Корея

В соответствии с планом, выпущенным в декабре 2017 года, к 2022 году будет построено 7,3 ГВт новых угольных мощностей. Помимо этого, к 2022 году будут остановлены семь старых угольных электростанций. После 2022 года страна не планирует запускать новые угольные станции. Также несколько станций общей мощностью 2,1 ГВт будут переведены с угля на газ. В это же время старые мощности (>30 лет) будут останавливаться с марта по июнь для снижения загрязнения воздуха. Ожидается, что объем импорта энергетического угля Южной Кореей снизится со 107 млн (2019) до 100 млн тонн (2030) ввиду проведения государством политики по декарбонизации и борьбы с загрязнением атмосферы, замены имеющихся устаревших мощностей новыми более эффективными, а также снижения потребления угля в промышленности.

Китай

Китай остается одним из основных импортеров угля. Генерация электроэнергии в Китае будет постепенно смещаться от угольной генерации к газовой и атомной, а также к ВИЭ. Правительство Китая уже приняло меры по сокращению избыточных мощностей, работающих на угле, и рационализации строительства новых мощностей. В связи с сокращением импорта угля китайскими властями, а также c замедлением роста угольной генерации спрос на импортируемый уголь к 2030 году сократится на 76 млн тонн – до 144 млн тонн. В результате роль ведущего импортера перейдет от Китая к Индии. Однако текущий средний коэффициент использования угольных электростанций (50%) является низким, и, поскольку спрос на электроэнергию будет увеличиваться также благодаря росту числа электромобилей, использование угольных электростанций может возрасти.

В настоящее время наблюдается тенденция сближения и фундамен­тального баланса спроса и пред­ложения. Профицит мощностей угольной промышленности состав­ляет всего 3% мирового рынка (около 30 млн тонн). По сравнению с сопоставимыми базовыми отрас­лями промышленности уровень загрузки мощностей угольной промышленности составляет порядка 97%, в то время как уро­вень загрузки в сфере цветной металлургии, удобрений или про­изводства стали в целом не пре­вышает 80%.

Текущие низкие уровни цен на уголь при наличии избыточных мощностей могут вывести с рынка производителей с высокими произ­водственными затратами. В то же время планируемые к вводу мощ­ности, вероятно, будут находиться в правой части глобальной кривой затрат, в основном из­-за ухудше­ния параметров добычи (коэффи­циентов вскрыши и расстояния транспортировки). Индонезия, которая в настоящее время явля­ется крупнейшим экспортером угля, сократит международные поставки из-­за роста внутреннего потребления.

В январе 2017 года Китай ввел схему регулирования внутрен­них спотовых цен – «механизм коридора» – с целью снизить волатильность цен и наладить продуктивные отношения между угольными и энергетическими ком­паниями. Ценовой предел внутри страны был установлен на уровне 600 юаней за тонну (эквивалент 86,5 доллара СШАПо среднему курсу Банка России за 2019 год. за тонну FOB NEWC) с вмешательством регу­ лирующих органов в случае пре­ вышения этого значения. Нижним пределом стала цена в 470 юаней за тонну (68 доллара СШАПо среднему курсу Банка России за 2019 год. за тонну FOB NEWC) с таким же обязательным вмешательством. Большинство участников рынка считают, что данная схема сохра­ нится и в дальнейшем, оказывая влияние на весь мировой рынок.

Еще одним фактором, который начинает оказывать все большее влияние на цены на энергетический уголь, особенно в Европе, является цена на газ. Генерация на природ­ном газе как одном из основных конкурентов угольной генерации в регионах с наличием соответ­ствующей газовой инфраструктуры будет развиваться опережаю­щими темпами (среднегодовой рост в 2018-­2040 годах составит 1,7% против 0,1% для угольной генерации). Несмотря на это, доля газовой генерации электроэнер­гии к 2040 году останется при­мерно на текущем уровне (22–23%). Наличие обширных запасов недо­рогого газа в США оказывает зна­чительное влияние на мировые рынки. Помимо этого, газовая гене­рация характеризуется более низ­кими выбросами CO2 по сравнению с другими видами ископаемого топлива. Это стимулирует потреби­телей отдавать предпочтение газу как основному источнику энергии в условиях ужесточения углеродного регулирования.

В целом в течение ближайших 20 лет угольная генерация будет оставаться главным источником надежной, доступной энергии для стремительно развивающихся стран, где люди остро нуждаются в бесперебойном доступе к безопасному электричеству. В других частях света буду­щее угольной генерации зависит от рентабельности адаптации про­изводителей к растущей гибкости энергетических систем, а также от все более строгих экологических и климатических регламентов.

Спрос на энергетический угольМорские поставки., млн тонн
Источник: Wood Mackenzie, данные СУЭК.

Российский угольно-энергетический рынок

Уголь – один из важнейших для России энергетических ресурсов. На протяжении последних пяти лет среднегодовое потребление энергетического угля в стране оставалось на уровне около 155 млн тонн.

В 2014 году Правительство Российской Федерации запустило Долгосрочную программу развития угольной промышленности России до 2030 года, сосредоточенную на следующих аспектах:

  • ответственный подход к разработке существующих и новых месторождений;
  • стимулирование развития новых технологий в сфере добычи, обогащения и переработки угля для увеличения его стоимости и, как следствие, повышения рентабельности бизнеса и создания новых рабочих мест;
  • инвестирование в повышение квалификации персонала и научно-исследовательскую работу для соблюдения требований передовых международных стандартов (качество продукции, охрана труда и промышленная безопасность);
  • преодоление инфраструктурных ограничений для дальнейшего развития угольной отрасли, прежде всего на железных дорогах и в портах.
45%
электричества в Cибири производится из угля
95%
тепла в Cибири производится из угля

В России угольные электростанции вырабатывают порядка 17% всего электричества. Данный показатель повышается до 45% в Сибири, где сосредоточено большинство энергетических активов СУЭК. Это крупный промышленный регион с хорошей платежеспособностью, близкий к основным местам добычи угля. Спрос на уголь в Сибири и на Дальнем Востоке, как и загрузка мощностей угольных электростанций, зависят от объемов гидрогенерации, на которую приходится около 50% выработки электроэнергии. В случае низкой водности гидроэлектростанции производят меньше электроэнергии, и дефицит приходится компенсировать за счет угольной генерации, тогда как в годы высокой водности происходит обратное.

Угольная генерация – наиболее эффективный источник энергии в Сибири за счет потребления местных углей и возможности совместно вырабатывать электричество и тепло.

Крупнейшим потребителем электроэнергии в Сибири является алюминиевая промышленность, на долю которой приходится 30% общего спроса. Следовательно, изменения в производстве алюминия оказывают заметное влияние на весь энергобаланс региона. Новые алюминиевые заводы (Богучанский и Тайшетский), открытие которых планируется к 2025 году, могут увеличить спрос на электроэнергию на 9%. Реализация этих и ряда других промышленных и инфраструктурных проектов, в свою очередь, может активизировать спрос на угольную генерацию с учетом отсутствия проектов по расширению гидрогенерирующих мощностей.

В 2007–2016 годах в России действовала государственная программа, поддерживавшая модернизацию и строительство новых энергетических мощностей в рамках ДПМ-1. В 2019 году Правительство России одобрило новую программу государственной поддержки (ДПМ-2), которая позволит производителям энергии модернизировать 40 ГВт мощности к 2030 году.

В зависимости от погоды примерно 16% угля используется для отопления домов, социальных и промышленных объектов. Доля угольной генерации в производстве тепла в Сибири составляет 95%.

Основным драйвером потребления тепла остается урбанизация. В соответствии с государственной программой к 2025 году ввод жилья должен достичь 120 млн м2. В части предложения расширение мощностей сдерживается существующей тарифной системой, основанной на фактических затратах, что делает невозможным долгосрочное инвестиционное планирование. Ожидаемый переход на метод «альтернативной котельной» позволит правительству повысить тарифы и отвязать их от уровня инфляции, чтобы покрыть затраты на модернизацию мощностей и стимулировать когенерацию электричества и тепла. Благодаря этому можно осуществлять долгосрочное инвестиционное планирование по модернизации теплосетей. Из городов, входящих в сферу присутствия СУЭК, г. Рубцовск стал первым, кто перешел на метод «альтернативной котельной».

Помимо этого, энергетический уголь используется в металлургической, цементной и других отраслях российской промышленности.

Среди ключевых поставщиков энергетического угля на российский рынок можно выделить СУЭК, En+ Group, «Русский Уголь», «Кузбассразрезуголь» и разрез «Лучегорский». Продукция этих пяти компаний покрывает приблизительно 57% спроса на энергетический уголь в России. Еще 15% удовлетворяется за счет импорта, прежде всего из Казахстана.